MicrosoftはOpenAIに賭けたが、賭けに負けた

ソース：https://justdario.com/2025/01/microsoft-bet-the-farm-on-openai-but-it-lost-the-bet/

およそ24時間前、OpenAIのCEOであるサム・アルトマン氏は、ChatGPTのローンチから2年を祝う長いブログ記事を初めて公開しました（ブログ記事）。その後まもなく、この投稿がXに掲載されました：

この投稿は、2週間前に投稿した「MicrosoftのCEOは、収益の循環型スキームが崩壊しつつあることを認識しており、損害を最小限に抑える準備をしている」という記事の信憑性を裏付けるものです。しかし、驚くべきことに、OpenAIを巡って鳴り響くあらゆる警鐘に対して、多くの人々が依然として耳を傾けようとしません。また、当時、私たちが議論したもう一つの事柄がありました。

残念ながら、サティアにとって、GPUの購入を中止して、すべてがうまくいっているふりをするというわけにはいきません。なぜでしょうか？ そうすれば、NvidiaのGPU価格が下落するのは必至であり、最終的には、Microsoftの貸借対照表に計上されている数十億ドルの設備投資の価値に影響を及ぼすことになるからです。

12月に私が発表した記事を読んだ人なら、数日前のMicrosoftのこの発表に驚く人はいないでしょう：Microsoftは、2025年度にAI対応データセンターに800億ドルを投じる予定

基本的に、一方では、OpenAIがまったくスケーラビリティのない事業を展開し、信じられないほどの速さで現金を燃やしています（OpenAIは、営利目的の計画を練るにあたり「我々の想像を超える資本」が必要だとしている）。他方では、持続不可能なビジネスモデルを支えるために、Microsoftがまたしても大量のリソース（だまされてはいけません。その大半はAzureクレジットであり、実際の現金ではありません）を投入してインフラを拡張すると約束しています。どうして、ほとんど誰もがここで何が起こっているのか理解していないのでしょうか？ Microsoftが、評価額を美しく膨らませたレベルに保つために、聖書に出てくるような収益偽装スキームを実行していることは、今や明らかではないでしょうか（OpenAIがMicrosoftの収益のコインランドリーであることを証明する決定的な証拠）？

もうひとつ、私の心を揺さぶるのが、OpenAIが「非営利」組織から「公益法人」に転換すること（冗談ではない）が、その持続不可能なビジネスモデルに影響を与えるだろうという意見を読んだことです。xAI、Google、Metaといった、OpenAIよりも優れているとは言えないまでも同等の製品を、よりスリムなインフラで構築している強力な競合他社が存在する中、OpenAIのビジネスモデルは日々不安定になっています（OpenAIは、自社の製品に有料ユーザーが加入するにつれ、より多くの損失を被っていると自ら認めています）。

OpenAIがPBCになることで利益を得るのは、OpenAIを株式公開（IPO）に導き、同社が現金不足に陥って計画全体が崩壊する前に投資を現金化しようと躍起になっている投資家たちだけです。その中でも、Microsoftが圧倒的に最大の投資家ですが、これは明らかに「公共の利益」とは関係がありません。これは、近い将来起こり得るでしょう。なぜなら、前回の資金調達ラウンドで約束された多額の現金は、OpenAIが企業化するという条件と結びついているからです。OpenAIの66億ドルの資金調達契約には、裏がある。

間違いなく、この信じられないような物語の結末はすでに書かれており、この詐欺に加担した企業や経営陣が被る結果は、WorldCom、Global Crossing、Enronなどが被ったものよりもはるかに深刻なものとなるでしょう。