ソース：https://www.usgoldbureau.com/news/post/us-dollar-fiat-currency
米ドルはFIAT通貨（不換通貨）ですが、それはどういう意味でしょうか？ 「FIAT」という用語は、金や銀などの実物資産を裏付けとしない政府通貨を指します。 その代わりに、発行する政府が価値があると宣言することで、その通貨に価値が生まれます。 「FIAT」という用語はラテン語に由来し、「～する」という意味です。FIAT通貨の価値は、発行当局に対する人々の信頼と、取引における有用性に依存しています。人々がドルを使わなくなれば、ドルは価値を失います。
FIAT通貨の反対語は「代表通貨」と呼ばれます。代表通貨は、金や銀、石油などの商品によって裏付けられています。米国ドルは、ニクソン大統領が1971年8月に金本位制を廃止するまでは部分的に代表通貨でしたが、1933年以前は完全な代表通貨でした。金本位制が廃止されて以来、流通するドルの数は飛躍的に増加しました。ドルは金本位制廃止以来、購買力の80%以上を失いました。別の見方をすると、1971年に100ドルの価値があった品物は、現在では731.55ドルの価値があるということです。
少なくとも理論上は、代表的な通貨が政府支出を管理します。なぜなら、流通する紙幣の枚数に関する法律が存在するからです。通常は中央銀行である発行当局が保有する商品に対する流通紙幣の比率があります。代表通貨は他の何かに交換することができます。米国が金本位制を採用していた時代には、ドル紙幣を銀行に持ち込めば金と交換することができました。FIAT通貨の支持者たちは、小切手、為替手形、トラベラーズ・チェックなどの金融商品は、記載されたドルの価値と交換できるため、代表通貨の例であると主張しています。
どうしてこうなった？
1907年、米国は世界的な金融危機である「パニック・オブ・1907」に直面しました。ニューヨークの投資銀行家たちが銅市場を独占しようとしたことが原因で、パニック・オブ・1907が引き起こされました。市場を独占しようとしたこの試みの失敗により市場は暴落し、銀行取り付け騒ぎへと発展しました。それまで、一般市民は中央銀行に強く反対していました。しかし、J.P.Morganがニューヨークの銀行を救済するために自らの資金を融資したことで、市民の考えは変化しました。市民は銀行改革を求め始め、中央銀行設立の機運が高まりました。
大恐慌につながる深刻な銀行の腐敗がありました。銀行は企業に融資を行い、その後、預金者に同じ企業の株式を販売しました。銀行家は、預金者が株式を購入することで、銀行の相反する利害関係を開示することなく、融資リスクをすべて負うように取引を仕組むことができました。企業は倒産し、預金者はすべてを失い、銀行家は大金持ちになりました。人々は再び銀行に対して憤慨しました。この怒りが、貯蓄銀行と商業銀行の分離を義務付けたグラス・スティーガル法の制定につながりました。シカゴ・トリビューンの編集者は、「銀行強盗と銀行頭取の違いは、前者が夜間に働くことだけだ」と書いています。
1933年銀行法と呼ばれることもあるグラス・スティーガル法は、1933年6月16日に可決されました。グラス・スティーガル法は、米国経済を永遠に変えました。貯蓄銀行と商業銀行を分離したことに加え、連邦準備銀行券は政府証券を担保とすることを義務付けられ、連邦預金保険公社（FDIC）が設立されました。つまり、今後発行されるドルはすべて、納税者に対する債務証書となるのです。グラス・スティーガル法が可決されたのは、大統領令6107号により金塊の買い占めが違法とされてから1か月後のことでした。政府が金銀証書を保証しなくなった時点で、ドルの代表通貨としての地位は低下しました。ドルは依然として技術的には代表通貨でしたが、国民のためではなく、外国債権者のためでした。（余談：ビル・クリントン大統領は1999年にグラス・スティーガル法の一部を廃止しましたが、この廃止が2008年の住宅危機に関連する不良債権につながったかどうかについては、経済学者の間でも議論が続いています。）
第二次世界大戦は1939年に始まり、ヨーロッパを再び破壊しました。ハワイを除いて、この戦争は米国のインフラに深刻な影響を及ぼすことはありませんでした。1944年には、44カ国から730人の代表者がニューハンプシャー州ブレトンウッズに集まり、ブレトンウッズ会議に参加しました。ブレトン・ウッズ会議の結果、国際通貨基金（IMF）、国際復興開発銀行（IBRD）が設立され、米ドルが国際準備通貨として確立されました。その他のすべての通貨はドルにペッグされ、ドルは金にペッグされました。世界経済全体がドルを介して金にペッグされたのです。
時が経つにつれ、米国政府は流通するドルと保有する金の比率を高めていきました。外国政府、特にフランスは、米国政府がドルを大量に印刷し、ドルと金の比率を切り下げたことに不快感を示しました。1960年代後半には、ドルで支払いを受けた後、金窓口にやって来る国が大幅に増加しました。ニクソン大統領は、米国が不安定な状況にあることを認識していました。各国がドルを金と交換し続けるのであれば、米国は最終的に破産してしまうでしょう。1966年までに、米国は140億ドルの対外債務をカバーするために、36億ドルの金準備しか保有していませんでした。1971年には、ヨーロッパのいくつかの国がブレトン・ウッズ協定から離脱するか、債務の返済に大量の金を要求しました。1971年8月15日、リチャード・ニクソン大統領は公式に「金の窓」を閉鎖し、ブレトン・ウッズ協定を無効にし、米国の債務義務を不履行としました。これにより、ドルの価値は100%の不換紙幣となりました。世界経済全体は、もはや金への流れを通すアンカーを失いました。世界経済全体は、突然、金のような実物による裏付けのない、約束を破られたものの上に成り立つことになったのです。
ドルがFIAT通貨となってから、いくつかのことが起こりました。まず、金との比率を維持するという法的義務なしに、紙幣の印刷が常態化しました。次に、負債が急増しました。そして、金は固定価格ではなくなり、金の価格は1971年の1オンス35ドルから1980年には850ドルへと2,428%上昇しました。
健全な経済を取り戻すには？
人々は、金本位制への回帰がどのようなものになるか、またそれが可能かどうかについて推測しています。現在の価格で完全な金本位制に戻るには費用がかかりすぎます。負債が高額すぎる上に、流通しているドルの数が多すぎます。現在の価格で、政府が新たにドルを発行しないと仮定すると、米国が完全な金本位制を維持するには、およそ29億オンスの金が必要となります。その価格は、1オンスあたり1万380ドルとなります。世界金協議会（World Gold Council）は、地球上の金総量は25億オンスにすぎないと推定しています。そのため、米国は深刻な問題を抱えています。せいぜい、最低限の金本位制が実現できるかどうかでしょう。米国が金本位制に戻る、あるいは金本位制の方向に向かうような動きがあれば、価格は現在の水準を大幅に上回るでしょう。
連邦準備制度が、無制限に不換紙幣を印刷する独占権を手放すことを望むとは思えません。また、金の価格が高すぎるのです。米国が自発的に金本位制への移行に踏み切る可能性は低いでしょう。しかし、地政学的な力が強まり、ドル以外の通貨で国際貿易を行う国が増えるにつれ、政府は代用通貨に戻らざるを得なくなるかもしれません。各国がドル離れを進めることは、各国が米ドルへの信頼を失っていることの証拠です。FIAT通貨は、発行機関が価値があると宣言し、人々がその機関を信頼しているからこそ価値があるのです。ドル離れを進める各国は、1960年代や1970年代に金との交換を要求したヨーロッパ諸国のようなものです。他の国々は再びドルを信頼していないと言っているのです。これは米国にとって持続不可能であり、近い将来に大きな変化を迫られるでしょう。
すべてのFIAT通貨は最終的にゼロになります。 それが起こったとき、新しい通貨を買うために価値のある何かが必要になります。 新しい通貨を買うために最も論理的な商品は金です。 タイムテーブルはどのようになっているのでしょうか？ どれくらいの時間がかかるかは断言できませんが、今日、FIATドルの破綻は1日近づいています。
ドルが歴史上のあらゆるFIAT通貨の軌跡をたどる場合、金には何が起こるのでしょうか？ 金は今日よりも高価になるのでしょうか、それとも安価になるのでしょうか？ 世界は健全な通貨を拒絶するかもしれませんが、あなたは世界の後に続いて金融破綻する必要はありません。 なぜ自国の経済に金本位制を導入しないのでしょうか？
米国金塊局に電話してください。
(800) 775-3504
コメント