ソース：https://x.com/_Investinq/status/1930350683649176002
金、石油、銅、さらにはトウモロコシも急騰しています。
これはスーパーサイクルの始まりかもしれません。
手遅れになる前に先手を打つ方法をご紹介します。
まず、世界の大半の主要商品は米ドルで価格設定されていることを理解してください。
つまり、エジプトで小麦を購入する場合も、中国で石油を購入する場合も、支払いは米ドルで行われます。
したがって、ドル安になると、他の国々ではそれらの商品の価格が安くなります。
このように考えてみてください。もし、あなたの国の通貨でドルをより多く購入できるようになった場合、金、石油、銅、大豆は事実上セールになっていることになります。需要が増加し、価格が上昇します。
そのため、ドルとコモディティには負の相関関係があります。
一方が下落すると、もう一方は通常上昇します。
相関係数は、2つの資産が相互にどのように変動するかを示します。
完全な逆相関は-1です。
金はドルに対して約-0.65の相関係数を持っています。原油はさらに強く、-0.72です。これは強力な相関関係であり、偶然ではありません。
ドルの価値は、米ドル指数（DXY）を用いて測定されます。
これは、ドルをユーロ、円、ポンドなどの外国通貨のバスケットと比較します。
DXYが100などの重要な水準を下回ると、多くの場合、広範な弱さを示します。その場合は、コモディティが急騰する傾向があります。
これは単なる短期的な変動ではなく、何十年にもわたる通貨の価値低下による結果です。
1971年以来、米ドルは金に対して98%以上の価値を失っています。
FIAT通貨の価値低下について、その仕組みを詳しく解説しました 👇
そして今日、その圧力は高まっています。
急増する米国の債務。終わりのない借入。中央銀行によるドルの投棄と金の備蓄。
「最強」とされる通貨でさえもゆっくりと溶けていき、世界は目覚めつつあります。
金はかつてはインフレのヘッジ手段でした。しかし、今は？ それは信頼そのものをヘッジする手段となっています。
中央銀行が米国の金融システムへの信頼を失った場合、彼らは国債を追加購入するのではなく、本物の通貨である金を購入します。
物理的な資産であり、カウンターパーティ・リスクも約束も一切必要ありません。このスレッドでは、そのことを明確に説明しています。
一方、原油は、石油を米ドルのみで取引するという数十年にわたる合意であるペトロドル体制と深く結びついています。
ドル安になると、国際的な買い手にとって石油は安くなります。需要が急増し、価格が上昇します。
銅、ニッケル、アルミニウムも同様です。
しかし、すべての商品が同じように動くわけではありません。
小麦、コーヒー、綿花などのソフト・コモディティは、採掘ではなく栽培によって生産されます。
そのため、中央銀行の政策よりも、天候、作物の収穫サイクル、病気の影響を受けやすい傾向があります。ドルの影響は少ないものの、インフレ・サイクルでは依然として重要な役割を果たしています。
そして、気候の不安定化が状況をさらに悪化させています。
森林伐採、降雨パターンの変化、太陽の周期が供給のショックを増大させています。
つまり、ドルが横ばいで推移しても、食料のインフレが爆発的に高まる可能性があるということです。あらゆる方面から圧力がかかっています。
では、この状況に対してどのようにポジションを構築すればよいのでしょうか？ 利益を得るための4つの主な方法があります。
- 現物商品
- 先物契約
- 商品ETF
- 生産者株
それぞれを簡潔に説明して、どこに注目すべきかを明確にしましょう。
物理的な金や銀は、最も古いヘッジ手段です。
保管したり、取引したり、持ち逃げすることも可能です。
収益は生じませんが、通貨の崩壊や地政学的なパニック時には、純粋な保険としての役割を果たします。
先物契約は、レバレッジを利用して商品価格の変動を予測することができます。
価格変動が急速に拡大するためリスクが高いですが、特定の商品について短期的な予測を行う場合には、比類のない精度を提供します。
初心者には向いていませんが、適切な知識と経験があれば非常に強力なツールです。
コモディティETFは、ほとんどの投資家に最適です。
金をお探しですか？ $GLD、石油をお探しですか？ $USO、農業をお探しですか？ $MOO、多様なバスケットをお探しですか？ $DBC
ETFは、原資産となるコモディティまたは先物指数を追跡するため、ご自身で複雑な取引契約を行う必要なく、その資産に投資することができます。
生産者の株式は、商品価格の上昇に賭けるレバレッジのある投資です。
石油価格が上昇すると、$XOM や $COP などの企業の利益は通常、急上昇します。銅の $FCX、金の $NEM、農産物の $ADM も同様です。
しかし、これらはあくまで株式であり、企業の業績も重要になります。
では、どの程度のエクスポージャーを持つべきでしょうか？
- 保守的？ 3～5%
- 穏健？ 5～10%
- 積極的？ 15%以上
コモディティは変動が激しいですが、株式や債券とは相関関係がありません。そのため、マクロ経済が不安定な時期には、分散投資の強力な手段となります。
そしてインフレとは？ それは「物価が上昇する」ことではなく、ドルの購買力が低下することです。
そのため、1971年以来、金は9,000%も上昇しています。金が変化したのではなく、ドルが変化したからです。
通貨の価値低下を上回る投資をしていないなら、あなたは後れを取っていることになります。
すべての危機は次のように対処されます。
- 2008年：紙幣の印刷
- 2020年：紙幣の印刷
- 2023年の銀行破綻：紙幣の印刷
景気刺激策は良いように聞こえますが、新たに発行されるドルは、あなたが持っているドルの価値を希薄化します。これは意図的な通貨の価値低下です。そして、その速度はますます加速しています。
結論：コモディティは単なるインフレ・ヘッジではありません。通貨崩壊のヘッジであり、次のスーパーサイクルはすでに始まっているかもしれません。
金は史上最高値を更新しています。原油は徐々に上昇しています。銅は急騰しています。ドルは？下落傾向にあります。
マクロ経済の状況は明確です。
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