ソース：https://www.zerohedge.com/geopolitical/trumps-monetary-reset-gold-backed-dollar-horizon
「ゴールド・スタンダードが、私たちが直面している金融危機を終わらせるかどうか、疑問を投げかける人がますます増えています。問題は、それが役立つかどうか、あるいは私たちが金に頼るかどうかではなく、いつそうなるかということです。
すべての大きなインフレは、実質的な通貨である金（ゴールド）の受け入れと、政治的な通貨である紙幣（ペーパー）の拒絶によって終わります。」
– ロン・ポール
2つの強力な触媒が、今後の金融リセットを推進しています。
- まず、連邦債務危機は速報段階に達しており、金利支払いが防衛費を上回り、最大の単一の予算項目となる見通しです。この傾向は持続不可能であり、大規模な財政調整が差し迫っていることを示しています。
- 第二に、トランプ政権は、米ドルは著しく過大評価されており、経済を悪化させているため、緊急の介入が必要であると認識しています。
では、この2つの問題に対する実証済みの解決策とは何でしょうか？
答えは明確です。大幅なドル安です。
ドル安は債務者、特に米国政府にとって恩恵であり、ドルで借り入れて10セントで返済することが可能になります。ワシントンが実行する可能性は低いものの、債務不履行を完全に回避する以外では、ドル安は悪化する債務危機に対処する唯一の実用的な手段です。
同時に、通貨安は、米ドルが危険なほど過大評価されているというトランプ政権の懸念に直接対応しています。彼らは、この問題が米国の産業と輸出を著しく損なっていると信じています。
そのため、ドルの大幅な切り下げは単なる可能性ではなく、ほぼ確実だと私は考えています。
問題は、トランプ政権がそれをどのように実行するかです。そして、歴史が参考になるなら、金は再びその中心的な役割を果たすことになるでしょう。
先に進む前に、トランプ氏の金に対する立場を理解することが重要です。
トランプが金に深い愛着を持っていることは周知の事実です。その事実は、彼の建物、ブランド、そして個人的なスタイルにも反映されています。彼の所有する不動産にそびえ立つ金の文字から、トランプ・タワーの豪華な金色の装飾まで、彼がこの黄色い金属に抱く愛着は明白です。
トランプ氏の金への執着は、1970年代に金投資で大きな利益を上げましたことにさかのぼります。 1975年に米国政府が民間の金所有を合法化した後、彼は1オンスあたり約185ドルで積極的に買い入れました。この投資を振り返って、彼は後に次のように述べています：
「780ドルから790ドルの範囲で販売しました。とても好調でした。建設業よりも簡単です。」
その後、2011年9月、トランプは商業テナントから保証金として金地金を受け取りました。そのテナントは、米国最大の貴金属ディーラーの一つであるAPMEXでした。同社は現金ではなく、純度99.99%の1キログラムの金地金3本（合計約96.5トロイオンス）で保証金を支払いました。
「トランプ・オーガナイゼーションは、常に『ゴールド・スタンダード』を目指してきました。40ウォールという、威厳ある歴史的な場所にAPMEXをテナントとして迎え入れることを歓迎します。貴金属としての金の伝統は、実用的な通貨、そして世界的に認められた通貨の標準として、その枠を超えています。世界中の中央銀行は、準備資産として金を保有しています。また、特に株式市場が不安定な状況にある現在、ポートフォリオの分散投資手段としても、素晴らしい、収益性の高い資産です。」
2015年のGQのインタビューで、トランプ氏は金本位制に対する賞賛を公然と表明し、次のように述べています：
「ゴールド・スタンダードを復活させることは非常に難しいでしょうが、それは素晴らしいことだと思います。お金に基づく基準ができるからです。」
彼は、ゴールド・スタンダードへの復帰の可能性について尋ねられた別のインタビューでも、同様の見解を述べています。
インタビュアー：この国が再びゴールド・スタンダードに戻るというシナリオを想像できますか？
トランプ：私はゴールド・スタンダードが好きです。ゴールド・スタンダードにはとても良い点があります。堅実なものが良い点があります。かつては、ゴールド・スタンダードを基盤として、この国は非常によく堅実な国でした。しかし、今はそうではありません。その概念にはとても良い点があります。
トランプ大統領の財務長官、スコット・ベッセント氏も、金に対して同様の熱意を共有しています。昨年11月のインタビューで、彼はその立場を明確に述べています。
「私は、金は長期的な強気相場にあると思います。中央銀行による準備金の積み増しが見られます。私はそれを注視しています。これは私の最大のポジションです。」
トランプ氏もベッセント氏も金に強い関心を示していることから、金本位制への移行はもはや単なる憶測ではなく、すでに進行中のより広範な金融政策の転換の一環である可能性もあります。
では、今日の通貨リセットにおいて、金はどのように関わってくるのでしょうか？
債務危機と拡大する貿易不均衡に対処するためには、大幅なドル安が必要になる可能性が高いです。過去の通貨リセットでは、その解決策は単純でした。米国政府は単に金の価格を引き上げ、事実上ドル安を実現したのです。
しかし、今日の状況は異なります。1973年以来、米国政府は金の価格を直接設定することはなく、現在は公開市場で自由に変動しています。
これは重要な疑問を投げかけます：トランプ政権は、今日、ドルを弱体化させるために金をどのように活用できるのでしょうか？
確実なことは誰にも言えませんが、一つの可能性として、米国政府がドルを印刷して市場で金を購入し、金の価格を上昇させ、その結果、ドルの価値を低下させる方法が考えられます。
トランプ氏は、些細な調整にはまったく関心がないことを忘れてはなりません。彼は、2つの存在的な問題、すなわち債務危機と米国産業の足かせとなっているドル高を解決するために、根本的かつ恒久的な政策の転換を望んでいることを明確に表明しています。
これらの課題の規模を考えると、解決策の一環として金価格が大幅に上昇することは当然予想されます。金が1万ドル、2万ドル、あるいはそれ以上に上昇する可能性も十分にあります。
この大規模なドル安が達成されたら、次の論理的なステップは、金融の安定を確保し、世界的な信頼を回復するために、ドルを再び金にペッグすることでしょう。ここでフォート・ノックスが再び重要になる可能性があります。その金準備は、新しい金本位制のドルを裏付けるために使用される可能性があるからです。
ドルを、切り下げ後のはるかに高い価格で金にペッグすると、米国の債務負担も大幅に軽減されます。金が1オンス20,000ドルに再評価された場合、ワシントンが所有すると主張する2億6,100万オンスの金の価値は、突然約5.2兆ドルになり、米国政府のバランス・シートの資産側が大幅に強化されます。
この新しいゴールド・スタンダードがどのような形になるかは定かではありません。政府は、通貨供給量の 20%、40% あるいはそれ以上を金で裏付けたり、1933年の没収以前のように、金貨を法定通貨として流通させる完全金本位制に移行したりするかもしれません。
点と点を結ぶと、全体像が浮かび上がってきます。
- トランプ大統領は、フォート・ノックスの金保有量を再び国民の注目にさらし、数十年ぶりに監査を要請しました。
- 中央銀行の金購入は、記録的なスピードで加速しています。
- 通常の市場取引をはるかに上回る、異例の大規模な金地金の流入が米国で発生しており、フォート・ノックス監査の可能性を控えた興味深い動きとなっています。
- 米国の債務危機は転換点に達し、制御不能な状態に陥っており、通貨リセットはほぼ不可避となっています。
- トランプ政権はドルを危険なほど過大評価されていると見ており、米国の貿易不均衡の悪化と経済停滞の原因としてドルを非難しています。
- 現在の状況は、通貨リセットの条件が整っています。
- 米国は、その歴史の中で何度も通貨リセットを経験しており、そのほとんどは、金の再評価とドルの切り下げという同じパターンを辿っています。
- トランプ政権が通貨制度のリセットを行う場合、ドルの切り下げ、金の価格の大幅な再評価、そしてドルと金のペッグ制の再導入が伴う可能性が高いでしょう。金本位制の導入には、フォート・ノックスの金準備の監査が必要となります。
すべての事実を整理すると、新たな金融リセットが間近に迫っていることが明確になります。
すべての兆しは歴史的な変化を予感させます。トランプ氏はドルのリセットを視野に入れ、金は静かに米国の金庫に運び込まれ、債務危機は速報の段階に達しています。
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