AIの真の時代が始まり、AIのペテン師の時代は終わる

ソース：https://justdario.com/2025/01/the-real-era-of-ai-begins-the-one-of-the-ai-charlatans-ends/

この1週間は、3人の道化師が5000億ドルの「スターゲート」プロジェクトを発表したことから始まりました。このプロジェクトには資金が不足しているだけでなく、構造的にまったく意味をなしません。そして、シリコンバレーの半分がパニックに陥り、快適な眠りから突然目覚めて、DeepSeekの悪夢が実際に残酷な現実であることを知りました。

まず、DeepSeekがOpenAIの最新モデルよりも優れたモデルを開発するために必要としたものを見て、AIペテン師の時代が終わる理由を説明したいと思います。

トレーニング費用：DeepSeek-V3の公式トレーニングには、557万ドルから600万ドルの費用がかかったと報告されています。これには、NVIDIA H800 GPUで約278万GPU時間を使用することが含まれており、2048 GPUクラスタで約2か月かかりました。
追加の研究および実験：最終的なトレーニング実行以外にも、事前研究や、アーキテクチャ、アルゴリズム、データに関するアブレーション実験に関連する費用が発生しました。これらの追加作業には、1,000万ドルから1,500万ドルの費用がかかったと推定されています。
チームの費用：技術論文に記載されているように、139人の著者が参加した開発チームには、相当な人件費が発生したでしょう。プロジェクトの期間と給与体系にもよりますが、チームの年間費用は1500万ドルを超える可能性があります。
データとモデルの蒸留：トレーニング目的で他のモデルのアウトプットを使用することにもコストがかかりました。例えば、蒸留のためのOpenAIモデル推論にかかった費用は、500万ドル以上と推測されていますが、これはモデルのトレーニング・データの性質上、確実なものではありません。

では、2024年に大手（超非効率）ハイパースケーラーが、今や全世界が完全に不要であると認識しているGPUを詰め込んだ巨大な「AIデータ・センター」を構築するために費やした費用を見てみましょう。

Amazon:
- 2024：19万6,000個のGPUを購入。
- 支出総額の見積もり：具体的な価格設定がないため、H100のようなハイエンドGPUが3万ドルから4万ドル程度であることを踏まえると、Amazonの支出は数十億ドルの範囲になるでしょう。ただし、正確な数字は詳細に説明されていませんが、購入量から考えて、50億ドルから100億ドル程度と推定しましょう。
Microsoft:
- 2024：485,000個のGPUを購入。
- 支出総額の見積もり：Microsoftの支出は、GPUの数が非常に多いため、大幅に高くなるでしょう。同じ価格設定の推定で、支出は150～200億米ドル程度になるでしょう。
Google:
- 2024：169,000個のGPUを購入。
- 支出総額の見積もり：Googleの支出は数十億ドルに上るでしょう。GPUの数と類似した価格設定を前提にすると、おそらく50～80億ドル程度になると思われます。
Meta:
- 2024：224,000個のGPUを購入。
- 支出総額の見積もり：Metaの投資額も70～100億米ドルの範囲になるでしょう。
Tencent:
- 2024：約23万個のGPUを購入。
- 支出総額の見積もり：これに基づくと、テンセントの支出はおよそ70～90億米ドルとなります。
Baidu:
- 2024：約23万個のGPUを購入。
- 支出総額の見積もり：テンセントと同様に、Baiduの投資額は70～90億米ドル程度になるでしょう。

全世界が、そのごく一部しか使用されないことに気づいたとき、これらの数千のGPUの価値はどれほどになるでしょうか？ゼロに近い数字です。

ちょっと待ってください。これらのGPUは、CoreWeaveのような企業がGPUをさらに購入するために資金を借りる際の担保としても使われていたのではないでしょうか？はい、その通りです。記事を挿入します。

これらの企業が自分たちの置かれた状況に気づいたとき、この面でも膨大な財政的打撃が吹き飛ぶことを想像してみてください： Magnetar CapitalはNvidia（ポンジー）スキームの崩壊に賭けるために、その内部に空気を送り込んでいるのでしょうか？

データセンター事業（これまで非現実的な予測に満ちた書類上のみで存在していた）が稼働を開始することはないため、収益が全くありません。
プライベート・エクイティ企業や銀行から借りた数十億ドルの負債を抱え、担保として差し入れた数千の過大評価されたGPUは、現在では1ドルの価値もありません。

最後に、スタートアップ企業への数十億ドルの投資は、主にGPUの購入に費やされましたが、それらの開発成果物は、コストのほんの一部で瞬く間に効果的に複製でき、誰もが利用できるオープン・ソースとして公開できるようになった今、どれほどの価値があるでしょうか？

まとめると、私たちは何千億ドルもの設備投資を検討しています。そして、のれん代は消え去りました。ハイパースケーラーがDeepSeekが登場する前からAI事業で利益を上げていなかったことは知っていますが、少なくとも彼らは将来利益を上げられると見せかけることができました。他の事業がここ数年インフレ率以上の有意な成長を遂げていない中で、この評価額の高騰はどのような影響を与えるのでしょうか？株価収益率が長期平均に戻ると仮定すると、信じられないかもしれませんが、価値が50%も失われることになります。

もちろん、最大の敗者はNvidiaとなるでしょう。同社は長年にわたり、GPUに対する「圧倒的な」需要があることを皆に納得させるためにあらゆる努力を惜しみませんでした。その努力は、広報活動という面でも、史上最大の収益循環スキームによって収益を水増しするという面でも同様でした。この件について今日はこれ以上紙面を割くつもりはありません。なぜなら、次に起こることをお話ししたいからです。詳細については、私のアーカイブをご覧ください。

さて、それではなぜ私は、ついにAIの真の時代が始まることを嬉しく思うのでしょうか？この状況は、20年以上前にドットコム・バブルが崩壊したときとそれほど変わりません。当時も現在と同様に、この分野の最大手企業は、インターネットビジネスを構築し運営するために、巨大な、そして最終的には不要となるインフラを構築しました。

その結果、膨大な量の安価なコンピューティング・パワーにより、非常に小規模な企業がこの分野に参入し、持続可能で拡張性のあるビジネス・モデルを構築することが可能になりました。これらの企業の中には、後に今日私たちがよく知る1兆ドル規模の巨大企業となった企業もあります。Amazon、Google、Metaなどです。しかし、20年後、この分野のリーダーたちは、最終的に自分たちがそうなることを可能にしたのと同じ間違いを犯すことになりました。そして今、DeepSeekのような機敏で貪欲な企業が、構築された膨大で不必要なAIデータ・センターの能力のおかげで、キノコのように次々と出現し始めていることは間違いありません。

これは、遊休資産として放置するよりも、それを使いたい企業を惹きつけるために値下げ競争を招く結果となります（データセンタープロバイダーの財務諸表における償却損失をさらに悪化させるものです）。全体的には、これは社会にとって素晴らしい勝利です。しかし、サム・アルトマン、孫正義、ジェンセン・フアンなどの人物は、政府やその国民を犠牲にして莫大な利益を得ることを目的に、事実上、強固な寡占体制を築こうとしていました。その代わりに、何百億ドルもの投資をだまし取られ、ビジネス的な観点では全く役に立たないデータ・センターや完全に非論理的なAIプロジェクトに投資することになっていたでしょう。サム・アルトマンのような人物が、GPUデータセンターの建設に7兆ドルもの資金を調達しようと奔走するようなことは、もう二度と起こらないでしょう：サム・アルトマン、チップとAIのビジネスを再構築するために数兆ドルを求める