ソース：https://justdario.com/2024/07/a-kind-piece-of-advice-for-everyone/
ほんの一週間前、人々はまた別の第一人がNvidiaのような株の驚異的な成長を予測して喝采していました（Nvidiaの時価総額は50兆ドル（5000兆円）にまで上昇するだろう。そう、兆だ。AmazonとTeslaの初期投資家が語る）。では、前回の取引セッションで株価が100ドルの水準に向かって危険なほど急速に上昇していたとき、なぜ人々は不安に息を詰めて待っていたのでしょうか。何かがはるかに価値があり、遅かれ早かれその価値が株価に反映されると本当に信じているのなら、なぜ短期的な値動きをそんなに気にするのでしょうか。
Nvidiaはここでは単なる一例ですが、市場全体で同じ行動パターンが見られます。悲しいことに、理論上は最も賢いはずの債券トレーダーの間でさえもです。昨日、私は再び、株式を理解するために多くの時間を費やしているのになぜ株式に投資しないのかと尋ねられました。理由は2つあります。
1 – 家が完全に燃えているのを見て、中に50カラットのダイヤモンドがあると知っていたら、それを取りに家の中に走り込んで逃げ出す危険を冒しますか？ これがまさに私が株から完全に手を引いた理由です。確かにお金は稼げますが、リスクを冒す価値はありません。さらに、家が燃え続ける時間が長ければ長いほど、家の中で50カラットのダイヤモンドを探しているときに、家が頭上に落ちてくる可能性が高くなります。
2 – 私は株や資産そのものに必ずしも関心があるわけではありませんが、何が起こっているかを理解することには関心があります。トーナメントでポーカーをプレイするのと同様、プレイしている1ハンドやその次のハンドが重要ではありません。トーナメントでファイナル・テーブルまで勝ち進む可能性を最大限に高めるには、最も重要なことは「対戦相手を読む」ことで、自分が置かれている環境を理解し、それに応じてプレイし、感情を最小限に抑えることです（他のプレイヤーに「サイン」を与えないようにすることも重要です）。株は大まかに言ってくだらないものだと理解し、株から遠ざかり、見つけられる可能性が高い機会を探すことが重要です。とてもシンプルです。
信じてください、今の私に到達するのは簡単ではありませんでした。特に、主要な市場指標や指数を絶えず監視する習慣があったにもかかわらず、ポートフォリオのNAVを最大でも1日に1回（就寝前には絶対に）チェックしていました。私から財務アドバイスが欲しいなら、これがそれです。市場を観察して、世界がどの方向に動いているのか、そして活用できる機会があるかどうかを理解しますが、プロのトレーダー（つまり、トレーディングが唯一または主要な収入源である）でない限り、ブローカー・アプリを1日に何度もチェックすると、合理的な判断ではなく感情に駆られて間違いを犯す可能性が高くなります。「トレーダー」と「投資家」はまったく異なる2つのものであることに注意してください。資産を1年以上保有していない場合は、投資家ではありません。以上です。
「自分が誰であるか」を理解することは非常に重要です。ポーカーのように、ゲームのルールは同じかもしれませんが、トーナメントのルールが異なり、それを認識していないと、単に間違ったプレイをしてしまい、最終的には、相手がどんなカードを持っていても、自分より上手い人に早く追い出されてしまうからです。
過去48時間に起こったことはなぜ「大騒ぎ」だったのでしょうか。それは単純に、実際のところ、JPYとBOJの狂気を除けば、今週の市場の動きは「統計的に正常」だからです。さらに、市場のすべてのリスク指標はまだ警鐘を鳴らしていません。VIXが「壊れている」ことには私も同意しますが、MOVE指数、FXボラティリティ指標、クレジット・スプレッドは壊れていないので、まだ心配することはあまりありません。正常ではないのは、そしてここに問題があるのは、大多数の人々が、株式や投資した資産は毎日永遠に上昇するはずだと信じていることです。さらに悪いのは、人々が「市場を予測できる」と信じ始め、より早くお金を稼いで「若くして引退」するためにレバレッジをかけ始めることですが、実際には彼らは単にルーレット・テーブルで良い結果を得ているだけで、次のスピンごとにすべての資金を賭けることで、全財産を失う可能性が増すだけです（長い目で見れば、カジノは常に勝つため）。
最後に、今週起こったことに不快感を覚えているなら、次の週末に、自分が取ろうとしているリスクが価値があるかどうか真剣に考えてみてください。究極の目標は常に、幸せで快適な生活を送ることです。あなたがしていることがそれに反するなら、考え直したほうがよいでしょう。
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