（ブルームバーグ）農林中央金庫は、採算の取れない外国債券の処分を強化しているため、年間損失が1兆5000億円（97億ドル）の予想を上回ると見込んでいます。
国内最大級の機関投資家の1つである日本の農業金融会社は、今年度、金利の誤った賭けによる損失を抑えるために米国と欧州の国債を約10兆円売却する計画であると6月に発表し、世界の市場に衝撃を与えました。上半期に7兆5000億円を処分しており、現在はそれ以上の金額を処分することを目指しています。
損失の増加と資産処分の増加は、最高経営責任者の奥和登氏が、米国の金利上昇の可能性など不確実性の高まりに備えていると述べたことと重なります。
火曜日に発表された決算によりますと、同社は9月30日までの6か月間で8939億円の純損失を計上しました。前年同期は純利益1444億円でした。
奥氏は、来年度は黒字化が見込めると述べています。同行は下半期に3040億ドルの投資ポートフォリオをさらに見直す予定だと述べています。
農林中央金庫は債券、株式、プロジェクトファイナンスのほか、担保付ローン債務などの証券化商品にも投資すると、最高財務責任者の北林太郎氏は述べています。
同行は、レバレッジをかけた企業向けローンのパッケージであるCLOへの大口投資家です。同行のCLO保有額は6月の7.3兆円から9月時点で6.5兆円に減少しましたが、これは主に償還によるものだと同社は述べています。
農林中央金庫は、2022年の米連邦準備制度理事会（FRB）の積極的な利上げを受けて外貨調達コストが証券から得られる収益を上回り、海外債券保有で損失を出し始めました。
同銀行の債券保有高は9月時点で26.9兆円で、3か月前の29.8兆円から減少しました。債券の未実現損失は9月時点で1.51兆円で、3か月前の2.3兆円から減少しました。
農林中央金庫は、FRBの利上げ局面で外国債券保有で損失を被った唯一の日本の銀行ではありません。それでも、損失のタイミングと規模は際立っており、何が間違っていたのかという疑問が浮上しています。
日本の農林水産省は9月、農林中央金庫の投資とガバナンス構造を調査するため外部の専門家委員会を招集した。農林水産省は金融庁と共同で同銀行を監督しています。
農林中金の有価証券保有の見直しは、さまざまな市場に影響を及ぼすと予想されており、外債売却後の投資資金をどこに振り向けるかが注目されます。
他の大手銀行とは異なり、農林中金の融資業務は小規模で、資産の大半は投資ポートフォリオで占められています。
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