インフレは「穏やかに終息に向かう」わけではない。
むしろ、昨日のCPIに続いてPPIが今日確認したように、バイデン／ハリス時代の「光が消えつつあることに燃え、激怒している」のです…
実際、FRBの記者会見では曖昧な態度だったパウエルFRB議長は、本日の発言で、FRBは金利引き下げを「急いではいない」と警告し、インフレは「困難な道筋」にあると述べ、すべてが完全に順調というわけではないことを認めています。
データによって速度を落とすことができるなら、それが正しいやり方のように思えます…
パウエル氏の発言により、利下げ期待は大幅に低下し、12月は50対50を下回ります…
興味深いことに、パウエル氏が話す数分前に、JPモルガンのCEOジェイミー・ダイモン氏が現実を暴露するテープ爆弾を投下しています。
- *ダイモン：ソフトランディングの可能性は他の人が考えるほど高くないと考えています
- *ダイモン：インフレがすぐになくなるとは「それほど楽観的ではない」
- *ダイモン：成長こそが財政赤字問題を解決する最善の政策
- *ダイモン：トランプ氏はすぐには消えないかもしれないインフレを引き継ぐことになります
ゴールドマンは、CTA／自社株買い／季節要因による株式の背景は依然として強気であると指摘しています。
しかし、ゴールドマンのトレーディング・デスクは、売りはまだ多いと指摘しています。
- 全体的な活動レベルは、過去2週間と比較して-15%低下していますが、市場ボリュームは10日移動平均と比較して+8%増加しています
- 当社のフロアは売りに-3%有利な傾向にあり、HFとLOの両方がその方向に傾いています
- HFは売りに-7%有利で、以前の売りの偏りが10%近く（95%の1位）だった後、緩和しています。HCareとIndustrialsでは売りが集中しており、Macro Products、REIT、Energyの需要は非常に控えめです。
- LOは売りに-5%有利です。テクノロジーの供給が際立っており、純ベースでは通信サービスと産業の供給を合わせたよりも大きいです。LOはCons Disc、REIT、HCare全体で購入するのが有利です。
パウエル議長が発言する前から株価は下落していましたが、同議長の現実認識により小型株は子アザラシのように殴打され、株価は最低水準にまで落ち込んでいます…
「トランプ・トレード」では今日、利益確定の動きが見られました…
「最も空売りされた」株が再び下落し、選挙後の上昇圧力が完全に消え去りました…
RIVNは、トランプ政権がEV税額控除を廃止するという見出しを受けて急落しています
トランプ大統領のケネディ・ジュニア報道が注目を集め、ワクチン製造業者は全面的に非難されました…
パウエル議長の発言を受けて短期国債を中心に国債利回りが急上昇しました。
Source: Bloomberg
That prompted a major flattening in the yield curve…
パウエル氏の発言を受けてドルは反発して上昇しました
金はアジアでの昨夜の売りが続いた後、反発して変わらずで取引を終えました…
このパターンは、2016年のスイープで見られたパターンと似ています…
Bitcoinはパウエル氏の発言を受けてわずかに下落して一日を終えましたが（最初に生産者物価指数によって押し下げられた）、88,000ドル付近でサポートを見つけました…
原油価格も変わらずで終了し、今のところはブレイクアウト取引の燃料が尽きたようです…
最後に、このグラフは、失業保険申請件数（逆相関）が6か月ぶりの低水準に落ち込み、インフレ予想外のデータが急上昇していることを示していますが、これは何らかの利下げサイクルを裏付けているのでしょうか？
パウエル氏の最初の行動が実際に金利引き上げだった場合、トランプ氏はどれほど怒るでしょうか？
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