サウジアラビアは、50年間のペトロドル協定を6月9日に失効させ、米ドルのみを使用する代わりに複数の通貨で石油を販売することを選択したと報じられている。マイルズ・フランクリン・プレシャス・メタルズの社長兼オーナーであるアンディ・シェクトマン氏は、「ペトロ」が「ドル」から取り除かれると、米国の通貨は「何の裏付けもなくなる」ことになり、「破滅的な」結果を引き起こす可能性があると警告している。
サウジアラビアからいわゆる「ペトロドル」からの離脱に関する公式な確認はないが、これは世界経済の力学における大きな変化を示しており、国際貿易における米ドルの優位性に広範囲にわたる影響を及ぼす可能性があると、シェクトマン氏はKitcoニュースの主任アンカー兼編集長ミシェル・マコリ氏に語った。
「50年間分の石油購入のためにドルが備蓄されているため、米国外のドルは米国内のドルよりはるかに多い」とシェクトマン氏は言う。「ドルが国内に戻り、発行者に売り戻されると、石油購入にもはや必要でなくなったため、誰もドルを保有したがらなくなり、インフレ率はますます高まるだろう。これらの通貨単位が通貨基盤に追加されると、金利が上昇するだろう」
オイルダラー制度の基盤は、1974年にサウジアラビアと米国の間で結ばれた協定にある。この協定では、サウジアラビアは米国からの安全保障と引き換えにオイルダラーを米国債に再投資することに合意し、数十年にわたって世界政治に大きな影響を与えてきた戦略的同盟が誕生した。1975年までに、すべてのOPEC加盟国は石油価格をドル建てにし、米国政府債務に投資することに合意した。
ブレトンウッズ協定、リチャード・ニクソン元大統領による米ドルの金本位制からの離脱、そしてオイルダラー協定の起源についての簡単な歴史的概要については、上のビデオをご覧ください。
ペトロダラー取引の真実性と正式性、そしてそれが失効することの意味については、いくつかの憶測が飛び交っている。石油価格を米ドルで決める取引などなかったと主張する人々に対するシェヒトマンの反応については、上のビデオをご覧ください。
米ドルが石油の主な支払い方法でなくなった場合、その結果の一つとして金利の急上昇が起こり、米国にとって状況がかなり混乱するだろうとシェクトマン氏は予測している。
「もしこれが一気に起こったら、大惨事になるだろう。ドルが世界的に下落すれば当然ハイパーインフレが起きるから、混乱が起きるだろう。インフレの津波が米国を襲うだろう」とシェクトマン氏は語る。「ドルは崩壊し、株式市場は崩壊し、債券市場は崩壊し、銀行システムは崩壊し、保険会社も崩壊する。すべてが崩壊する。これはグレート・リセットだ」
石油価格が50年間米ドルで決定されてきたことの重要性については、上のビデオをご覧ください。
各国がドル離れを選択するなか、ドル離れの動きは世界的に加速しており、シェクトマン氏はこれを対数的減少と表現している。「少しずつドルが削られ始めている。本格的なドル安には至っていないが、いずれそうなる可能性はある」とシェクトマン氏は語る。
シェクトマン氏は、150～175カ国が事前に決められた時期にドルを放出することに合意する、いわゆる「サンドマン計画」について言及した。詳細については、上のビデオをご覧ください。
オイルダラー取引の終了はフェイクニュースか？
オイルダラー取引が失効するという報道があるにもかかわらず、サウジアラビアが原油価格をドルのみで決定するという正式な合意はなかったとして、複数の専門家はこれを陰謀説と位置付けている。
UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのチーフエコノミスト、ポール・ドノバン氏は、オイルダラー協定が更新されなかったという話を「フェイクニュース」と評した。同氏は、米国とサウジアラビアの間で1974年に締結された経済協力合同委員会として知られる協定には、米ドルのみの使用に関する規定はなかったと主張している。ドノバン氏は、この協定が締結された後も1年間、サウジアラビアは英ポンドなど他の通貨を受け入れ続けたと主張している。
しかし、ドノバン氏は、1974年後半に米国とサウジアラビアの間で秘密協定が結ばれ、サウジアラビアが石油販売収益の何十億ドルもの金を米国債に投資するのと引き換えに、米国の軍事援助と装備を約束していたことを指摘した。
チャールズ・シュワブ社のチーフ・グローバル投資ストラテジスト、ジェフリー・クライントップ氏もこの議論に加わり、米国とサウジアラビアのオイルダラー協定の終了は、3つの理由からほとんど意味がないと述べた。「[1] 世界の石油金融、保険、輸送システムは、ほぼ完全にドルベースのままである。[2] 石油は、収益を受け取った後、他の通貨で物々交換または売却される可能性が高まるが、人民元やルピー建てではなく、ドル建て資産（国債）に投資される可能性が高い。[3] 先物取引される石油は、現物引き渡しの約10倍であり、先物はドルに支配されている」とクライントップ氏はXに投稿した。
この推論に対するシェクトマン氏の反論については、上のビデオをご覧ください。
シェクトマン氏は、オイルダラー協定を失効させるというサウジの決定は「取るに足らない」ものだと言う人たちは間違っていると付け加えた。
「サウジアラビアがG7からの招待を断り、ドルやSWIFTシステム以外の国際間卸売決済に複数の中央銀行デジタル通貨を実験するシステムであるmBridgeのようなプロジェクトに没頭しているのを見ると、これが重要でないと考えると、私たちは大きな失望に陥ることになる」と彼は語る。
シェクトマン氏は、ドルが完全に不換紙幣ベースのシステムに置き換えられる可能性は低いと付け加えた。代わりに、彼は商品に裏付けられたお金の復活を予測している。シェクトマン氏の最新のタイムラインを含め、彼が世界に待ち受けている新しい通貨秩序の種類を知るには、上のビデオをご覧ください。
脱ドル化が加速
国際貿易取引で米ドルの使用をやめる動きは目新しいものではないが、ウクライナ侵攻後のロシアに対する西側諸国の制裁以降、特に加速している。
JPモルガン・チェースは、2023年には世界の石油の約20％が米ドル以外で売買されると推定している。
最近の動きとしては、中国が第1四半期に過去最高の533億ドル相当の米国債と政府機関債を売却し、金準備を増やした。金は現在、中国の準備金の4.9％を占めており、少なくとも2015年以来の最高水準となっている。
同時に、IMFの公式外貨準備金の通貨構成（COFER）調査によると、中央銀行が保有する米ドル準備金の割合は2023年第4四半期に58.4％に低下した。これは1999年以来の最低水準だ。
さらに、米国による中国とロシアへの新たな制裁を受けて、モスクワも中国元を主要外貨として正式に採用した。
「過去2年間、ロシア市場における米ドルとユーロの役割は一貫して低下している。これは貿易の流れが東に向けられ、決済通貨がルーブル、人民元、その他の友好国の通貨に変わった結果だ」とロシア中央銀行は声明で述べた。「人民元／ルーブルの為替レートは他の通貨ペアの軌道を決定し、市場参加者の基準となるだろう」
インタビューのパート2は、こちらでご覧ください：ペトロダラーの終焉？ 新たな通貨秩序の始まり？ これを止めることはできるのか？ – アンディ・シェクトマン パート2/2
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