東京で世界の金融システムが破壊される

日本の30年物国債利回りは本日3.41％に達しました。この数字は皆様にとって何の意味も持たないかもしれません。しかし、なぜこれが皆様を恐怖に陥れるべきなのか、その理由をご説明いたします。

日本の負債は国内総生産（GDP）の230％に上ります。これは人類史上最も負債の多い国家です。35年間にわたり、ほぼゼロ金利での借り入れによって経済を維持してきましたが、その時代は本日朝に幕を閉じました。

さあ、何が起こったのか

コア・インフレ率は3.0％で推移しています。国債利回りは1999年以来の水準まで急騰しています。中国は今年に入り、日本の領海付近で25回目の軍事侵入を行いました。日本は現在、GDPの2％に相当する防衛費を支出せざるを得ない状況にあり、年間で約9兆円に上ります。

日本銀行は2つの困難な選択肢の間で板挟みとなっています。金利を引き上げて債務崩壊を引き起こすか、低金利を維持してインフレが貯蓄を蝕むのを看過するか。彼らは後者を選択しました。

地球上の主要な銀行、ヘッジ・ファンド、金融機関はすべて、過去30年間にわたり低金利で円を借り入れ、それを他国で投資してきました。この「キャリー・トレード」の規模は3500億ドルから4兆ドルに及ぶ可能性があります。実際の金額はデリバティブ取引の中に隠されているため、誰も正確な数字を把握していません。

日本のシステムが破壊されると、この資金は急速に解消されます。

前回、予兆が見られたのは… 2024年7月… 日経平均株価は1日で12.4％下落しました。ナスダックは13％下落しました。あれは小さな揺れに過ぎません。本震が近づいています。

日本政府は9兆ドルの債務に対して利子を支払っています。金利が0.5％上昇するごとに、年間450億ドルの追加負担が発生します。現在の利回りでは、債務返済が税収全体の10％を消費することになります。これが財政の悪循環に陥る境界線です。

円は1ドル＝157円台で取引されています。もし152円まで円高が進めば、キャリー・トレード全体が採算割れとなります。ポジション解消が始まります。新興国通貨は10～15％下落する可能性があります。資金の売却を余儀なくされるため、ナスダックは12～20％下落する恐れがあります。

12月18日から19日にかけて、日本銀行の政策決定会合が開催されます。市場では、政策金利をさらに0.25％引き上げる確率が51％と予想されています。もし利上げが実施されれば、市場のボラティリティが急激に高まるでしょう。一方で利上げが見送られた場合、物価上昇が加速し、問題が悪化する恐れがあります。

逃げ場はありません。日本の財政優位性は今や恒久的なものとなりました。債務返済のためには円安を維持せざるを得ません。これは1990年以降、世界市場を牽引してきた「フリー・マネー」の終焉を意味します。

世界中の金利が0.5～1.0％恒久的に上昇しています。これはインフレのためではなく、世界最大の債権国がもはや世界的な成長を補助できなくなったためです。

住宅ローン、自動車ローン、クレジット・カード… すべて金利が上昇しています。安価な資金で築かれた株価評価… すべて圧縮されています。あらゆるバブル… すべて収縮しています。

これは景気後退ではありません。体制転換なのです。金融史上最大の流動性供給源が突然機能停止に陥り、大半の方々は資産価値が30％下落するまで、何が起きたのか理解されないでしょう。

本日、東京は世界を破壊しました。明日にはその影響を実感されることでしょう。

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