ソース：https://x.com/KobeissiLetter/status/1899224434340397561
24時間前、トランプ大統領はフォックス・ニュースに出演し、不況が訪れる可能性を認めました。
これは、今日、明確なセンチメントの変化を意味します。S&P 500は、13営業日で5兆ドル下落しました。
以下が、起こったことの詳細です。
テクノロジー株の今日の値下がりにより、ナスダック100は史上最高値を更新するよりも弱気相場に近づきました。
2020年3月の暴落以来、最速の下落の1つで、13営業日で12.4%下落しました。
テクノロジー株は、数日のうちに、愛される存在から嫌われる存在へと変わりました。
今日の下落により、12月17日のピーク以来、暗号通貨は1兆3000億ドル下落しました。
これは暗号通貨の弱気相場が始まったことを意味するだけでなく、3か月間で35%も下落しています。
米国準備制度理事会の発表後の上昇は帳消しになりました。
暗号通貨は現在、リスク選好のナンバーワン指標です。
では、なぜ今日になって下落が加速したのでしょうか？
市場は、米国が直面する問題を「解決」するために景気後退を乗り切るというトランプ大統領の意欲に反応しているのだと思います。
昨日、同氏はフォックス・ニュースに出演し、「いいですか、混乱は起こりますが、我々はそれに耐えられます」と述べました。
このインタビューのクリップは、トランプ氏が不況を乗り切る意思があるという見方を再確認するものでした。
「今年、不況が訪れると思いますか」という質問に対して、彼は「そのようなことを予測するのは嫌だ」と答えました。
「素晴らしいものになるだろう」と彼は言いますが、短期的には痛みを伴うことも理解しています。
そのインタビューの後半で、トランプ大統領は、自身が「ビジネスマン大統領」として歴史的にどのように見られてきたかについて尋ねられました。
そして、彼は「市場はそれほど下がっていない」と「株式市場は本当に見ることができない」と述べました。
「私たちは未来のための基盤を構築している」とトランプ氏は言います。
金は重要な先行指標となってきました。
2月に入ると、リスク志向の取引から離れる動きが初めて見られました。
金市場は、この先ごろの景気後退をかなり前から示唆していました。
12月1日以降、金は9%上昇した一方で、Bitcoinは17%下落しました。
流動性が枯渇しました。
当社のプレミアム会員は数ヶ月前から金を買い続けています。
1月に下落局面で買いを入れ、2,850ドル以上を予測しました。
また、金曜日には、下記のようにTLTを買い、本日さらに1%上昇しました。
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これは、以下の見出しの4日後です。
トランプ大統領が先週、「株式市場をまったく見ていない」と発言したことで、ウォール街に動揺が広がりました。
トランプ氏はいつものように「株式市場の大統領」であり、この発言は多くの投資家を驚かせました。
現在、市場は、問題を「解決」するために不況が必要になるかもしれないというトランプ氏の考えに反応しています。
これには、金利とインフレ率の両方を引き下げることも含まれます。
投資家の信頼がやっと持ちこたえているこのタイミングで、このような発言がなされました。
米国政府は不況を望んでいるのでしょうか？
2025年には、9兆2000億ドルの米国債が満期を迎えるか、借り換えが必要となります。
この膨大な借り換えに先立って金利を引き下げる最も手っ取り早い方法は、不況に陥ることでしょう。
FRBの「ソフト・ランディング」というシナリオは明らかに失敗しており、インフレ対策はすでに3年以上も続いています。
こうした展開の結果、何が起こったのでしょうか？
投資家の信頼が急速に低下し、特にウォール街で顕著です。
機関投資家は、2024年7月以来のペースでハイテク株へのエクスポージャーを削減しています。
マグニフィセント・セブンのエクスポージャーは、2023年4月以来の最低水準にまで落ち込んでいます。
そして、実際に「機能」しています。
現在、市場では2025年に少なくとも3回の利下げが行われるという基本シナリオが想定されており、4回の利下げが行われる可能性は45%上昇しています。
実際、市場では2025年5月にも利下げが開始される可能性が50%あると見られています。
ほんの数週間前まで、市場では2025年の利下げはゼロと想定されていました。
トランプ大統領が景気後退を乗り切る意思があるという我々の見解を裏付けるものとして、Tesla（$TLSA）があります。
本日、$TSLAは史上7番目の下落幅を記録し、15.4%下落しました。
Teslaの株価は、選挙日から2024年12月まで「長期トランプ株取引」として知られていました。
しかし、状況は変化しました。
テクニカル分析とファンダメンタル分析を通じて、私たちはこれらの変動を取引してきました。
株式、商品、債券、そして暗号通貨は、現在、非常に取引しやすい状況にあります。
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最後に、今日の株価下落は特に異例でした。
ハイテク株が下落しただけでなく、エネルギーと公益事業を除いて、あらゆるものが下落しました。
今後はリスク許容度が最も重要な指標となるでしょう。
この件に関するリアルタイム分析については、@KobeissiLetterをフォローしてください。
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