そのため、市場だけでなく、今週末のDeepSeekのニュースにより、Nvidiaではさらに大きな下落が見られました。
今日の動画では、テクニカル分析とオプション・フローの一部を説明し、その後、ファンダメンタルズについて詳しく見ていきたいと思います。
ご覧の通り、今日の終値は日足チャートではかなり強気な動きを見せており、ウォール街はDeepSeekが当初考えられていたほど弱気ではないことに気づき始めているようです。
まず最初に、昨日見たこの重要なサインについてお話ししたいと思います。
230万ドルの注文がかなりの金額で入りました。
そして、これはコール・リープで、購入からちょうど1年後の来年には期限切れになります。
この注文だけが特別だったわけではありません。
昨日見た注文すべてがプレミアムで、今日も昨日、そして今日も、圧倒的に強気な展開で、強気の売り注文の量が尋常ではないほどです。
いくつかの重要なものをハイライトで示しています。
180行使価格のコール・オプションが170万、110万、120万と続きます。
上へスクロールすると、さらに大量の110万コール・オプションがあります。
ご覧の通り、プットオプションはそれほど多くありません。
ほとんどがコール・オプションの売り注文で、プレミアムを回収しようとしているか、プレミアムを回収しようとしているか、下落局面で買ったコールを現金化しようとしているかのどちらかです。
しかし、ほとんどの部分はご覧の通り、非常に強気な流れです。
これはわずか2日間の動きですが、全体的に非常に興味深い動きが見られます。
この下落局面にもかかわらず、今日、大きな上昇局面があったので、以前のサポートレベルを取り戻し、それがレジスタンスとして機能しているのを見て良かったです。
水平線を引きます。
これはピボットとして使用できます。
この129は、主にSPYトレード・セットアップで3つの日足のロウソクがサポートされているためです。
ここには、ロウソクのすべてが見られます。
このロウソクはサポートされています。
そして、昨日の月曜日のロウソクはスポットの拒絶反応を示していましたが、今日は実際にそれを上回って取引を終えました。
これは非常に強気です。
また、これがこのような大幅な上昇となった理由はいくつかあります。
今からその理由をお話しします。
皆さんもご存知のように、DeepSeekはR1モデルで話題をさらいました。
AI分野で何か特別なことを成し遂げたのです。
彼らは、純粋な強化学習を使用して、モデルが段階的に自律的に推論できるようにしました。
そのため、通常必要となる膨大な教師付きデータセットに頼る必要がなくなりました。
DeepSeekの料金は、入力トークン100万個あたりわずか14セントです。
これは、入力トークン100万個あたり約15ドルのOpenAIよりもはるかに安い料金です。
入力トークン100万個あたり15ドルかかるOpenAIよりもはるかに低コストで、はるかに効率的で費用対効果の高いものとなります。
しかし、そこに落とし穴があります。
よく言われることですが、このすべてを開発するためにかかった600万ドルという費用は実際にかかった費用ではない可能性が高いです。
なぜなら、600万ドルという数字には、開発中に常に必要だったであろう先行研究費用が含まれていないからです。
広範な先行研究によって築かれた基盤が、効率性の向上に重要な役割を果たした可能性が高いですが、その点を考慮していないため、アナリストのネイサン・ランバートは、他の要素を考慮した場合、実際のコストは5億ドルから10億ドルの間ではないかと推測しています。
これは留意すべき点であり、市場はそれによって過剰反応した可能性が高いですが、市場は短期的には特にセンチメントに左右されがちであり、特に長い週末明けにはその傾向が強くなります。
また、当初の報告よりもはるかに多くのGPUクラスタがあったことも付け加えておきます。
AIの安定性について見てみましょう。
このことについてもう少し詳しく説明します。
中国の研究所は、皆さんが考えているよりも多くのH100を持っています。
そして、これらは最高性能のNvidiaチップであり、本来は持っていないはずのものでした。
はい、私の理解では、DeepSeekは約50,000台のH100を持っているはずです。
これは明らかに輸出規制に違反するため、彼らは話すことができません。
米国が定めた輸出規制に違反するため、明らかに話すことができないのです。
私は、彼らが他の人々が予想するよりも多くのチップを持っていると思います。
しかし、前進する上では、彼らは我々が定めたチップ規制と輸出規制によって制限されるでしょう。
さらに、DeepSeek R1は、少ないもので高いパフォーマンスを達成する方法を示しています。
しかし、これはNvidiaの需要が下がることを意味するわけではありません。
特に、Nvidiaがたった1日で4800億ドルもの時価総額を失った後では、これは重要な指摘です。
市場価値が1日で4800億ドルも下落したのです。
これは株式市場史上最大の市場価値下落です。
信じられないことですが、市場は今日、Nvidiaの株価が緑色になったことで、そのことを少し認識しました。
つまり、これはJavonのパラドックスにうまく当てはまります。
この経済理論は、効率性の向上が全体的な使用量の増加につながることを示唆しています。
参入障壁が低いため、AIがより利用しやすくなり、AIがより普及するにつれて、NvidiaのGPUに対する需要が週末のマンネリ化を経て、一般的な考えとは逆に、NvidiaのGPUに対する需要は増加するでしょう。
これは間違いなく、留意すべき重要なポイントです。
大手企業はこれを理解しており、それがアメリカが先週トランプ大統領が発表したスターゲート構想に5000億ドルを費やす理由であり、中国もByteDance社のおかげでこのことを認識しています。
もう一つ重要な点として、半導体アナリストはすでに、これは世代買いのチャンスであると述べています。
世代の買い時だと言っています。
それでは、ダン・アイエスが言うことを聞いてみましょう。
ダンは、このすべての震源地であり、あなたは多くの企業の強気派として注目されてきました。
今日、メルトダウンの中心にある多くの技術について、あなたは心配していますか？
つまり、私の見解では、これは過去10年間で見た中でトップ3の買い時です。
私がそう言っている理由は、週末は、知っているテクノロジー企業の経営陣やCIOと話し合っています。
AIの軍拡競争のような状況が進行しているか、ユースケースを検証しているところです。
25社が計画を変更するとは思えません。
これらの多くは、7桁、8桁の予算になる可能性もあります。
私は、これはモデルであり、多くの詳細についてはまだ精査する必要があると考えています。
600万ドルで、彼らは実際にH100s彼らが実際にそれを構築した方法など、これはダークプールレベルで振り返るべきものです。
そして、ストリートと市場はこれを完全に誤解しています。
決してそうではありません。
ダンはどちらも、週末以来、私たちがクライアントに本当に伝えてきたことです。
つまり、これらの名前を所有する時代が来たということです。
要するに、業界は今、より効率的なAIに向かって競争しています。
そのため、NvidiaはCudaと彼らのエコシステムで最先端を走り続けており、今まさに展開されているものは、基本的にAIをコモディティ化するものです。
ですから、生成型AIを越え、先週のTeslaのビデオで言及した自動運転車などの分野に急速に移行しつつあります。
もし覚えていれば、そして、膨大な量の演算を必要とするロボットです。
NvidiaのCEOは、今年の初めに開催されたコンピュータ学会の最新のプレゼンテーションで、このことについてさえも話しました。
ですから、これはこの分野の大手企業にとっては周知の事実であり、すぐに消えるものではありません。
全体として、今日は非常に力強い締めくくりとなりました。
以前のビデオで言及したいくつかの要因が、今日、間違いなく現実のものとなりました。
この分野の大手企業にとっては周知の事実であり、すぐに消えるものではありません。
全体として、今日は非常に好調な取引となりました。
以前のビデオで私が挙げた要因のいくつかは、今日間違いなく実現しました。
ええ、先ほど見たように、大手機関投資家が買いを入れ始めています。
今日だけでも、昨日見た2000万ドルの大型注文に関係なく、かなり強気の注文が出ています。
それだけでなく、フローの概要を見て、最後の2日間に目を向けると、7億ドル以上の強気なプレミアムがあったことが分かります。
たった2日間でこれほどとは正気の沙汰ではありません。
3,290件もの注文があり、これは1週間でも見たことがないほどの数です。
かなり活発な週でもありました。
つまり、これはたった2日間のことなのです。
総合的に考えると、Nvidiaの全面的な弱気な流れはあまり見られません。
ほとんどが強気な流れです。
強気で、ご覧の通り、このようなかなり重要な注文がいくつかあります。
138ストライクの190万ドルのコール・リープです。
これは、多くの日付の古い注文で見られるもので、重要な要素であり、後ほど詳しく説明します。
もう1つのコール・リープは100万ドルです。
これはかなり最近のもので、おそらく週次の満期日取引のため、日中の取引で取引されたのでしょう。
しかし、これらはさらに期日が先で、強気派のものです。
つまり、より長期的に強気であるということです。
現在、この先を見てみると、さらに15億ドル分がここにあります。
これは、再びコール・リープで、この辺りに多くのコール売りがあります。
そして、ご覧のように、125の610万ドル分は、これを購入した時点でアウト・ザ・マネーでした。
これは、引けにかけてかなり値上がりしました。
今日だけで、また昨日も、2000万ドルのコール・オプションが大量に売買されました。
これらの強気派は、さらに期日の長い契約に手を伸ばしています。
彼らは、これは過ぎ去るものだと信じており、将来的にNvidiaにとって強気な結果をもたらす可能性があると見ています。
市場は非常に興味深い状況にあります。
ボラティリティは機会をもたらします。
そして、この2日間は間違いなく多くの機会がありました。
そして、今後さらに多くの機会が訪れるでしょう。
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