BlackRockとFDIC、2025年初頭の銀行株主権を巡る衝突に向けた準備を進める

ビジネス

2024.12.31

連邦預金保険公社とBlackRockは、中小規模の銀行に多額の投資を行う投資家に対する監視を強化する米国の監視機関の取り組みをめぐり、1月に決着をつける方向で調整しています。

事情に詳しい関係者によると、FDICは11兆5000億ドルの運用資産を持つBlackRockに対し、FDICが監督する銀行の発行済み株式の10%以上を所有する場合は、新たなコンプライアンス対策を受け入れるよう、1月10日までに回答するよう求めています。

一部の政治家や規制当局は、インデックスに含まれるすべての企業を買い付ける「パッシブ」ファンドに大量の資金が流入している結果、BlackRock、Vanguard、State Streetの権力が拡大していることに懸念を強めています。

こうした批判派は、保有規模の拡大により、大手パッシブ・ファンド運用会社が、例えば気候変動への対応を迫るなどして、経済にとって重要な企業に影響を及ぼす可能性を懸念しています。

Vanguardは先週、FDICに対して、従来よりもはるかに多くの銀行グループに対してパッシブ投資を継続することを保証する契約を締結しました。

この新たなグループには、より大きな銀行持株会社に属する貸し手も含まれています。

また、Vanguardは今回初めて、FDICによる「パッシブ合意」順守の監視を具体的に受け入れることに合意しました。

しかし、BlackRockや投資業界団体は、FDICのパッシブ合意要件を強化することは、米連邦準備制度による監視を重複させ、コンプライアンス・コストを上昇させ、銀行株を投資対象として魅力のないものにする、と不満を訴えています。

「BlackRockは、投資家を害し、経済への資本流入を混乱させ、既存の規制枠組みの有効性を損なうことになるこの提案に強く反対します」と、同社は10月の意見書に記しています。

BlackRockは12月初旬に、FDICに対して独自のパッシブ契約案を提示しましたが、そこには今回Vanguardが合意したコンプライアンス対策は含まれていませんでした。

監視当局は、Vanguardの取引内容を公表した後、金曜日にBlackRockに連絡し、同様の内容の契約を1月10日までに締結するよう求めたと、事情に詳しい関係者は述べています。

FDICのジョナサン・マッカーナン理事は、新たなパッシブ契約を強く推し進めており、強固なコンプライアンス対策が不可欠であると繰り返し述べています。

BlackRockが各銀行の株式を10%以上保有しているため、米国の地域銀行39行がコンプライアンスを巡る争いに直接影響を受けることになります。

FDICは、当初10月31日としていたパッシブ契約の期限を、これまで数回にわたって延期しています。

1月20日にドナルド・トランプ氏が米国大統領に就任した後、FDICは新しい議長と数名の新しい理事を迎える予定です。

BlackRockとFDICはコメントを控えています。State Streetは銀行であり、すでに厳格な規制下にあるため、この争いによる影響は受けていません。