ソース：https://www.zerohedge.com/commodities/warren-buffett-dave-ramsey-john-maynard-keynes-are-wrong
今週は、ウォーレン・バフェット、デイブ・ラムジー、ジョン・メイナード・ケインズが金に関して間違っている理由を説明します。
ケインズ経済学のゴッドファーザー、ジョン・メイナード・ケインズは、金を「野蛮な遺物」と呼んだことで有名です。これは、金本位制を軽蔑し、金をお金として使うことを軽蔑するために彼が使った言葉です。
特に、彼は金本位制が政府支出に課す制約を嫌っていました。政府が金で償還できない通貨を大量に発行した場合、政府は支出を削減しなければならず、不況や恐慌を招くか、経済の急激な物価上昇に直面することになります。
ケインズの足跡をたどって、偉大な投資家で下院議員のハワード・バフェットの息子である投資の天才ウォーレン・バフェットは、金には「利回りがない」と述べて、投資としての金を軽蔑したことで有名です。それ以外では、父親のように一貫した政治哲学を表明していません。
ホットショット・ラジオのアナウンサー、デイブ・ラムジー氏も同様に投資としての金を厳しく批判し、利回りのない「ピカピカ光る石」に過ぎず、ひどい投資だと述べています。
社会における金
もちろん、この「インフレの時代」では、バフェット・ジュニアやラムゼイのような人々は、政府の快楽主義的な支出、無制限の借入、数兆ドル単位の不換紙幣の発行政策によって歪められた金融環境において、慎重さを訴えることで称賛されています。
ここでは、3人が投資のあらゆる点でいかに間違っているか、金に対する彼らの見解がいかに矛盾しているかを示しますが、ここでいかなる種類の投資アドバイスも提供していないことを強調しなければなりません。これは、現在の状況に関する単なる分析と解説です。
お金としての金と金本位制に対するこの憎悪と軽蔑は、近代国家の標準的な教義と柱となっている。
対照的に、金本位制の最後の痕跡が私たちから奪われてから半世紀以上経った今でも、社会の一般の人々は本能的に金を優秀さの象徴と見なしています。
金メダルは最高の業績を表し、銀メダルは次のレベルを表します。
教師や親は今でも「星のシステム」を使用しており、金または黄色の星は最高の業績を表します。赤ちゃんから高校生まで、金の星は今でも努力と業績への誘因となっています。
人生の後半では、宝石の贈り物は愛情と賞賛を伝えるために使用されます。最初は友情の指輪のようなものかもしれませんが、金の宝石の贈り物は贈り主による高いレベルの尊敬を伝えようとする試みであることは誰もが知っています。東方の三博士が幼子イエスを訪ねたとき、彼らは貴重な香料と薬効のある化合物である乳香と没薬とともに金の贈り物を持ってきました。
企業や企業の製品のマーケティング担当者でさえ、損益が第一の指令となっている場合、自社、自社製品、自社サービスが業界内、または顧客にとって「ゴールドスタンダード」であると主張しようと努力しています。
人間が世界を要素の観点から見始めたとき、人類は飛躍しました！ 青銅器時代：社会、文化、宗教、建物、科学など、金はそれらすべての中で最も希少で貴重であり、大切にさえされていました。人類の歴史は、文化、宗教、芸術、そして今ではテクノロジーや医学でさえ、金の感嘆符で満ちています！平和と繁栄の最も偉大な時代は、19世紀の金本位制の時代です！
投資比較
まず第一に、金は主に投資ではありません。金と銀は貨幣であり、「インフレの時代」の前の何千年もの間、最も進んだ形態の貨幣でした。
技術的には、金と銀は現在貨幣ではありませんが、それは国家によってその役割から追い出されたからです。金は国家を束縛し、紙幣は国家を黄金の檻から解き放ちます。マレー・ロスバードは著書「政府は我々のお金に何をしたのか？」でこれを説明しています。これは非常に重要な著作です。
明らかに、金と銀が貨幣であるなら、現金残高、当座預金、普通預金、金または銀建ての債券や保険証券に既に純資産のかなりの割合を保有しているので、金と銀に「投資」する必要はありません。
子供の頃、金本位制が廃止された後、投資アドバイスでは一般的に、現金を20％保有し、そのうち半分は個人使用や緊急時用の現金資金、残り半分はインフレ対策などの理由で貴金属に投資することを推奨されていたことを覚えています。純資産明細書の残りは、株式、債券、不動産などの投資になります。現金タイプの保有は投資とはみなされず、緊急時や分散化、および現金保有を増やす際の投資機会を活用するためのものでした。
もちろん、これでウォーレン・バフェットの反論は打ち砕かれます。結局のところ、彼は「現金の王様」であり、会社のバランスシートには山ほどの現金が山ほどあります。確かにこの現金は利回りを生み出し、投資家にとっては重要かもしれませんが、現金利回りはインフレプレミアム税や政府の税金もすべて課せられます。損失のリスクは非常に低いです。
金は株式投資よりもパフォーマンスが劣ることがあります。しかし、金本位制から外れた1971年と昨年の2023年の平均終値、ダウ平均株価、S&P500指数を調べたところ、2023年を1971年で割ると、金は47.5倍、ダウ平均株価は38.6倍、S&P500指数は44.6倍しか上昇しませんでした。
つまり、52年間の単純な比較では、金が実際に勝っているのです。これは「単純な」比較です。なぜなら、再投資された配当金は含まれておらず、株式が勝つでしょうし、株式に打撃を与える株式のキャピタルゲイン税や手数料も含まれておらず、年間100ドル未満で銀行の貸金庫を借りて大量の金や重要な書類を保管できる年間貸金庫料金も含まれていないからです。
繰り返しますが、私の主張は金融アドバイスや金が優れた投資であるということではありません。バフェット氏とラムジー氏は何を言っているのか分かっておらず、自分たちの「意見」を表明する際に歴史の事実、つまりいかなる歴史も見ていないことを指摘したいだけです。
実際、私はすべてのお金を金や銀に投資することが素晴らしいアイデアだと言っているのではありません。過去には、投資アドバイザーは長期的な購買力、分散資産、純資産のバランスをとるために、現金投資の一部を貴金属にすることを推奨していました。また、金や銀には取引手数料や困難が伴うため、貯蓄に対する「買い持ち」の精神を養うのにも役立ちます。不動産よりも少ないですが、今日の一般的な株式やデビットカードを使用するよりも困難です。
結局、ジョン・メイナード・ケインズは、無制限の借入や支出など、好きなようにできる絶対主義国家を好んだ社会主義者でした。連邦準備制度のプロパガンダ機関によって生み出された反金本位制の教義は、我々の間に非常に根強く残っています。バフェット氏とラムゼイ氏は、その国家主義の信条を鵜呑みにしました。
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