億万長者の投資家レイ・ダリオは、米国のドルの長期的な安定性について懸念を表明し、歴史的なサイクルが米国を金本位制に戻す可能性があると指摘しました。
レイ・ダリオが通貨崩壊と回復の歴史的パターンを指摘
火曜日、ダリオはXに、Carlyle Groupの共同創設者であり共同会長であるデビッド・ルーベンスタインとの対談を収録したビデオ・クリップを投稿し、グローバルな通貨システムの進化における繰り返されるパターンについて論じました。
「かつて米ドルは金で裏付けられていました。将来、再びその状態に戻るかもしれないと考えるのは決して非現実的なことではありません」とダリオ氏は述べています。「歴史は、同じサイクルが何度も繰り返されるということを教えています」
ビデオの中で、ルーベンスタイン氏は、米国が再び金本位制に戻るかどうか、ダリオ氏に質問しました。
ダリオ氏は、「おそらくその通りですが、これらのサイクルを見ると、通貨の切り下げによって、人々はFIATシステムに信頼を失ってしまうため、そうはならないでしょう」と答えました。
米国債務、インフレ、そして信頼の喪失が、金本位制通貨の道を開く可能性あり
ダリオ氏は、債務が膨らむ時期には、政府はより多くの紙幣を印刷し、安くなった通貨で債務を返済し、最終的には信頼が失墜する傾向があると説明しました。
「誰も価値が下落した通貨を保有したいとは思わないでしょう」と彼は述べました。「そのため、彼らは再び通貨の価値を固定する措置に戻るのです」。
ドル安は米国債保有者にさらなる問題を示す
5月、ダリオ氏は、増大する政府債務を管理するために紙幣を印刷することは、米ドルの価値を静かに侵食し、債券保有者に損害を与えるインフレにつながる可能性があると警告しました。債務不履行に陥る代わりに、政府は価値が下落したドルで債務を返済し、投資家に実際の損失を与える可能性があるのです。
当時、Schwarbのストラテジストであるキャシー・ジョーンズ氏は、彼の懸念を支持し、今年、米ドルスポット指数が7.62%下落したことを指摘し、その要因として、関税、リショアリング、赤字の拡大などの政策を挙げました。
彼女は、これらの要因はドル安と財政の持続不可能性を指摘しており、信用リスクは格付け機関が示唆するよりもはるかに大きいというダリオ氏の主張を裏付けるものであると警告しました。
トランプ氏の関税と財政政策はインフレを助長する恐れがあると、ウェルスCEOが警告
6月、ロス・ガーバーは、関税と積極的な財政拡大がインフレに直接つながると主張し、ドナルド・トランプの経済政策を批判しました。
彼は、大幅な減税と防衛、インフラ、製造業への政府支出の増加を含む共和党の「One Big, Beautiful Bill」を具体的に挙げ、この政策は財政赤字を拡大し、国家債務を増加させるだろうと述べました。
ガーバー氏は、このような赤字財政はFRBに国債の購入、つまり事実上の「マネーサプライ」を迫り、さらにインフレ率の上昇を招く危険性があると警告しました。トランプ大統領が金利の引き下げを望むのであれば、インフレ圧力を高めるのではなく、低減する政策を追求すべきだと強調しました。
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