公式発表：「解放の日」の後、ラッセル2000種指数は2022年以来初めて弱気市場の領域で取引を終えた

ソース：https://x.com/KobeissiLetter/status/1907886053043876264

過去24時間で、S&P 500種指数の株価は1時間あたり1200億ドル、合計2兆9000億ドル減少しました。

次に何が起こるのでしょうか？説明しましょう。

過去24時間：

4月2日、投資家が関税の軽減発表を期待したため、市場の終値にかけて株価が上昇しました。

10%の基本税率が発表された後、株価は上昇しました。

しかし、数分後、さらなる報復関税が発表されたため、株価は急落しました。

東部時間午前11時より、S&P 500は反発し始め、5415から5500まで上昇しました。

しかし、重要なニュースが流れると、株価は急落しました。

トランプ大統領が株式市場の反応についてコメントし、「非常にうまくいっている」と「市場は活況を呈するだろう」と述べました。

3月6日以来、トランプ大統領は「株式市場は見ていない」と発言しています。

3月10日には、フォックス・ニュースに対し、「市場はそれほど下がっていない」と「実際には見ていない」と述べています。

本日、トランプ大統領は同じメッセージを繰り返しました。

市場は重要なことに気づきました。

トランプ氏は、3月6日以降、自分がやると言ってきたことをまさに実行しています。

彼は「短期的な痛みを伴うが、長期的には利益をもたらす」と信じることを優先しています。

今日の株価下落は、市場が初めてこの考え方を織り込み始めたことを意味します。

もはや「ポーズ」とは見なされません。

昨日の発表を前に、ボラティリティ指数（$VIX）は急落しました。

これは市場の完全な誤読であると私たちは考えました。

実際、私たちは、トランプ氏はもはや「ポーズを取っているだけ」ではないという考えに基づいて、すべてのラリーを売り続けてきました。

今日の$VIXの反応も、期待外れです。

それが昨日の取引終了前に、プレミアム購読者の方々に以下の警告を投稿した理由です。

私たちは5650でショートポジションを取り、まさにその通り、市場がトランプ氏を誤解したことを指摘しました。

これらのプットは現在+600%上昇しており、私たちは利益を確保しています。

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さらに驚くべきことは、S&P 500は年初来でわずか-7.3%の下落にとどまっていることです。

しかし、センチメントはあたかも30%以上下落しているかのようです。

なぜこのようなことが起こっているのでしょうか？

それは、資本が高度に集中しているマグニフィセント7指数が、最高値から-25%下落しているからです。

マグ7は弱気相場にあるのです。

AAIIの調査で弱気な見通しを示した投資家の割合は61.9%に達し、これは2009年3月以来で最高値です。

また、これは1987年の調査開始以来、3番目に高い数値でもあります。

AAII弱気な見通しは6週間連続で55.0%を超えており、これは1990年代以降で最長です。

そして、債券市場は最も顕著な部分です。

関税によりインフレ予測が5%以上に上昇しているにもかかわらず、金利は急落しています。

債券市場は、米国に不況が訪れる可能性が50%以上あると見込んでいます。

原油価格も、このニュースを受けて本日8%も急落しました。

3月6日、私たちはTLTのポジション構築を開始したため、プレミアム会員の皆様に対して以下の警告を発しました。

私たちは10年物国債利回りが4.00%を下回ることを呼びかけましたが、まさにその通りになりました。

債券のポジションは大幅に上昇しています。

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さらに、今日の市場の反応は悪かったものの、ひどいものではありませんでした。

市場は依然として、関税が長続きしないだろうという見方をしているようです。

もし市場が関税が長続きするというトランプ大統領の主張を信じたのであれば、S&P 500は今日10%以上下落していたでしょう。

VIX指数は70以上になっていたでしょう。